Оценка бизнеса

Бизнесом называется экономическая деятельность, направленная на извлечение прибыли. Часто как синоним слова «бизнес» выступает определение «предпринимательская деятельность». При этом стоит отличать бизнес и организацию, так как бизнес может функционировать как на базе одной организации, так и в рамках нескольких организаций. Бизнес – это любая инвестиционная, коммерческая, промышленная компания, либо компания сферы услуг, которая занимается экономической деятельностью. Чаще всего бизнесы функционируют для того, чтобы обеспечивать юридические и физические лица какими-либо товарами или услугами.
Оценкой бизнеса называется процесс определения текущей рыночной стоимости бизнеса или доли в нем. Необходимость ее проведения может возникнуть по разным причинам, но рано или поздно каждый владелец компании может столкнуться с трудностями, связанными с ее осуществлением. Не обладая обоснованными сведениями о стоимости очень трудно принять правильные решения о приобретении, либо отчуждении прав собственности. Таким образом, стоимость бизнеса или доли в нем – это те сведения, которые необходимы каждому руководителю для эффективной деятельности.
Оценочная компания Аппрайзер предлагает свои качественные и профессиональные услуги по определению стоимости бизнеса. Основываясь на результатах оценки, вы сможете принять верное и взвешенное решение, касающееся дальнейшей судьбы вашего дела, приносящего вам доход.
Под оценкой бизнеса обычно понимаются следующие направления деятельности:

  • Оценка контрольного пакета акций компании. Такая задача является приоритетной и наиболее востребованной, когда имеется в виду оценка бизнеса. Она позволяет получить наиболее полное представление о текущей стоимости компании в целом и мажоритарного пакета акций в частности.
  • Определение стоимости миноритарного пакета акций. В этой ситуации определяется стоимость акции, входящей в состав миноритарного пакета акций организации.
  • Оценка акций предприятия, которые котируются на рынке в текущий момент времени. Такое направление избирается в особых, частных случаях, при необходимости. При этом вся оценка сводится к анализированию состояния рынка, ставки дисконтирования и исследованию котировок.
  • Оценка имущественного комплекса компании. В этом случае специалист определяет рыночную стоимость всех основных фондов предприятия, включающих сооружения, постройки, строения, инженерные коммуникации, сети, землю, автомобили, транспортные средства, машины и оборудование. Кроме того, специалистами проводится тщательный анализ всех притоков и оттоков денежных средств компании.

 

При оценке учитываются следующие особенности, характеризующие бизнес как разновидность товара:

  • Каждый бизнес по своей сути является инвестиционным товаром, так как инвестор вкладывает в него деньги для того, чтобы в будущем вернуть эти денежные средства и покрыть все имеющиеся риски. Доходы и расходы, связанные с ведением бизнеса, не являются постоянными во времени – денежные потоки, как правило, неоднородны. Кроме того, точно никому не известна точная прибыль, которую в итоге получит инвестор, значения, которые указываются в проекте, носят вероятностный характер. Поэтому стоит учитывать все риски, связанные с вложением средств в бизнес, инвестиции могут не вернуться, либо не покрыть все риски. Если бизнес обладает меньшей доходностью, чем сумма всех издержек, которая идет на его развитие и поддержание, то он является малопривлекательным в своей инвестиционной составляющей. Подводя итог вышесказанному, оценка бизнеса – это будущая стоимость всех доходов инвестора, дисконтированная на сегодняшний день.
  • Все характеристики бизнеса зависимы не только от процессов, протекающих внутри него, но и от факторов внешней среды. Так, нестабильность экономики России может стать причиной того, что и ведение бизнеса в таких условиях будет нестабильным. Также и, наоборот, в случае с крупным бизнесом, который является приоритетным или образующим для какой-то отрасли промышленности или хозяйства, его неустойчивость может привести к неустойчивости ситуации на рынке. Все это показывает, что необходимо постоянное и качественное регулирование бизнеса, заключающееся в анализе факторов внешней среды, что учитывается при определении его стоимости.
  • Влияние бизнеса на рынок и отрасли порождает его влияние также и на экономику страны в целом. Важно, чтобы государство совершало какие-либо мероприятия по регулированию бизнеса. В некоторых случаях от него требуется даже формирование устойчивых цен на бизнес, например, тогда, когда у предприятия в капитале имеются средства, вложенные государством.
  • Бизнес – это единое целое. Однако на рынке он может быть продан как целым комплексом, так и по отдельным его составляющим. Таким образом, товаром является не только вся система бизнеса, но и ее элементы. Поэтому оценочная компания Аппрайзер в некоторых случаях, когда это соответствует целям оценки, определяет рыночную стоимость различных отдельных активов предприятия.

 

Необходимость оценки бизнеса может быть обусловлена многими ситуациями. Самыми распространенными целями определения его стоимости являются:

  • Совершение сделок по покупке или продаже существующего бизнеса.
  • Определение стоимости всего недвижимого и движимого имущества компании-должника для признания ее банкротом.
  • Оформление кредита под залог имущества предприятия.
  • Заключение договоров на страхование имущества или всего бизнеса.
  • Переоценка текущей стоимости основных фондов предприятия.
  • Оптимизация налогообложения организации.
  • Передача собственности предприятия в аренду, определение размера арендной ставки на основании стоимости всего имущества.
  • Оценка эффективности действий руководства.
  • Подготовка бизнес-планов для привлечения инвесторов.
  • Изменение направления деятельности организации.
  • Определение стоимости имущества при спорах в суде.